¿Qué se necesita para asegurar el éxito del crowfunding como mecanismo de financiamiento para proyectos?
Autor: ESAN Intelligence
*Articulo elaborado con el apoyo de Leonardo Arévalo.
Introducción
¿Alguna vez has tenido una idea brillante pero no has tenido los fondos para llevarla a cabo? El crowdfunding, o financiamiento colectivo, es una solución cada vez más popular para las personas que buscan recaudar dinero para sus proyectos. Con el crowdfunding, las personas pueden presentar sus ideas a una comunidad en línea y recaudar fondos de un gran número de personas, en lugar de depender de un pequeño grupo de inversores tradicionales. En este artículo, exploramos el mundo del crowdfunding, sus beneficios y desafíos, y cómo puede ser utilizado para llevar a cabo un proyecto.
No obstante, antes de empezar, es crucial preguntarnos ¿Qué es el crowfunding? ¿En qué consiste y cómo funciona esta nueva tendencia?
El crowdfunding es una forma relativamente nueva de recaudar fondos para proyectos creativos, empresariales y sociales. En lugar de buscar financiamiento a través de bancos o inversionistas tradicionales, las personas pueden recaudar dinero a través de pequeñas contribuciones de un gran número de personas a través de internet.
Existen varios tipos de crowdfunding, pero los más comunes son el crowdfunding de recompensa, el crowdfunding de préstamo y el crowdfunding de capital. En el crowdfunding de recompensa, las personas que contribuyen a un proyecto reciben una recompensa en función de su contribución, como una copia del producto final o una experiencia exclusiva relacionada con el proyecto. En el crowdfunding de préstamo, las personas prestan dinero al proyecto y reciben intereses en función de su préstamo. En el crowdfunding de capital, las personas reciben acciones en la empresa o proyecto a cambio de su contribución.
Así pues, esta nueva alternativa de apalancamiento se ha vuelto cada vez más popular en los últimos años, y ha permitido a muchas personas y empresas obtener financiamiento para proyectos que de otra manera podrían no haber sido posibles. Sin embargo, también hay algunos casos de fraude y proyectos no cumplidos, por lo que es importante investigar cuidadosamente cualquier proyecto antes de contribuir. Además, también ha tenido un impacto significativo en la economía, ya que posibilita a las personas e instituciones el obtener acceso a capital y a democratizar el proceso de inversión, ya que cualquier persona con una conexión a internet puede contribuir a un proyecto.
Sin embargo, el crowdfunding también ha sido criticado, ya que algunas personas argumentan que puede conducir a una sobrevaloración de los proyectos y a una mayor volatilidad en los mercados. Sumado a esto, otras personas sienten que el crowdfunding puede llevar a una concentración excesiva de capital en proyectos de alto riesgo en lugar de proyectos más seguros y sostenibles.
En cualquier caso, es importante tener en cuenta que el crowdfunding no es una solución mágica para recaudar fondos y que los proyectos deben ser cuidadosamente evaluados antes de contribuir. También es importante considerar los riesgos y las recompensas antes de tomar una decisión de inversión. Sin embargo, con la tendencia en aumento del crowdfunding, es probable que veamos un crecimiento continuo en el uso de esta técnica en el futuro.
Otra ventaja del crowdfunding es que permite a las personas y empresas involucrarse en un proyecto desde el principio y sentir que son parte de él. Además, las recompensas que se ofrecen a menudo son únicas y personalizadas, lo que aumenta la conexión emocional entre el proyecto y los contribuyentes.
En términos de regulación, cada país tiene sus propias regulaciones y leyes en torno al crowdfunding. En algunos países, el crowdfunding está altamente regulado y es muy difícil para las personas y empresas recaudar fondos. En otros países, la regulación es menos estricta y el proceso es más fácil.
En conclusión, el crowdfunding es una forma cada vez más popular de recaudar fondos para proyectos creativos, empresariales y sociales. Aunque tiene sus desventajas, ha permitido a muchas personas y empresas obtener financiamiento que, de otra manera, podría no estar disponible. El crowdfunding es una herramienta valiosa para impulsar la innovación y el emprendimiento, pero es importante investigar cuidadosamente cualquier proyecto antes de contribuir y tener en cuenta los riesgos y recompensas.
Contexto Nacional e Internacional
El crowdfunding al ser una forma innovadora de financiamiento ha ganado popularidad en los últimos años, especialmente en el Perú. Por lo que, existen varias plataformas de crowdfunding en el país que ofrecen diferentes opciones para los inversores y los demandantes de capital. Según un estudio de Todocrowdlending.com, algunas de las principales plataformas de crowdfunding en el Perú son Afluenta.pe, Kapital Zocial y Yupiloo. Cada una de estas plataformas tiene su enfoque y características únicas, por ejemplo, Afluenta.pe es una de las más conocidas en el país en el ámbito de finanzas colaborativas, mientras que Kapital Zocial fue una de las primeras plataformas de crowdfunding en el Perú, pero ya no se encuentra operativa. Aunque el crowdfunding en Perú aún es incipiente, estas plataformas ofrecen una alternativa para obtener financiamiento para proyectos. Además, también existen plataformas como Crowdfunder que ofrecen equity crowdfunding o financiación participativa para la inversión de capital en una empresa que no cotiza en bolsa.
Por ejemplo, algunas empresas en el Perú que han utilizado el crowdfunding para financiar sus proyectos incluyen Nanka, un restaurante de cocina fusión orgánica en San Isidro, y Emprende Up, una organización que apoya proyectos sociales a través de donaciones de crowdfunding.
En el contexto internacional, casos de éxito de proyectos financiados por crowfunding son los de Facebook, como principal inversor, colaborando con 2.4 USD MM a la Startup Oculus en el área de la realidad Virtual. Otro ejemplo, pero bajo el contexto nacional, es Sinba, empresa socioambiental fundada en el 2016 que ofrece los servicios de gestión, capacitación, recolección y procesamiento bajo los principios de la economía circular, cuyo proceso financiamiento lo podemos observar en el Figura 1.
Figura 1
Caso “www.Sinba.pe”
Fuente: Elaboración propia
Figura 2
Comparación de las Modalidades de Crowfundig entre Norteamérica y Latinoamérica
Fuente: CAPIA (2019)
En la figura 2 encontramos principales diferencias no solo en los montos que los fondos manejan, sino en las modalidades que más predominan a la hora de brindar financiamiento, siendo en mayor proporción en LATAM el P2P Business Leading, el cual es menor en Norteamérica. Por otro lado, vemos que el mayor porcentaje para las dos regiones proviene del P2P Consumer Leading.
Luego, la figura 3 vemos segmentado por modalidad para nuestro país Perú siendo el mayor fondo proveniente de lo que aportan los clientes de forma individual.
Figura 3
Modalidades en el Perú
Fuente: CAPIA (2019)
Por último, la figura 4 nos enseña el flujo del ciclo de financiamiento por el que tiene que transitar los emprendimientos que buscan estas nuevas alternativas de financiamiento.
Figura 4
Ciclo de financiamiento
Fuente: CAPIA (2019)
Estudio aplicado
Frente a esta nueva tendencia, es fundamental realizarnos la pregunta siguiente. ¿Qué se necesita para que un financiamiento por medio del crowfunding sea exitoso? ¿Cuáles son estos factores cruciales y desencadenantes que nos indican fiabilidad?
Para abordar esta problemática, Cachuan Luis, Mora Victor, Nanquen Guillermo, Roque Luis y Tapia Arturo presentan su tesis para la obtención del grado de Magister en Finanzas en la Escuela de Negocios de la ESAN, titulada “Factores críticos de éxito para el uso de Crowdfunding como mecanismo de financiamiento de proyectos”.
Este estudio tiene como objetivo el reconocer e identificar dichos factores cruciales que determinan el éxito de una plataforma de crowdfunding como mecanismo alternativo de financiamiento de diversos proyectos. Asimismo, establecen una metodología novedosa para hallar estos factores, observar la viabilidad de esta nueva fuente de financiamiento y el desarrollo que ha tenido en el Perú.
Entonces, para esta investigación, los autores emplearon fuentes de información primarias y secundarias. La información primaria proviene de entrevistas a expertos en el tema de crowdfunding, mientras que la información secundaria procede de reportes estadísticos, páginas web, plataformas de crowdfunding, noticias, artículos de investigación nacional e internacional, entre otros.
Así pues, luego de un arduo proceso de desarrollo, las conclusiones en las que derivan al finalizar el estudio, son las siguientes:
- Se utilizó la metodología de Richard Caralli para determinar los factores críticos de éxito (FCE). Esta técnica se centra en estructurar los procesos para clasificar datos cualitativos y combinar la información obtenida mediante matrices, comparando la información recolectada a través de fuentes primarias y secundarias, como documentos y entrevistas. Esto permite cumplir con los principales estándares de precisión, confiabilidad y validez en los resultados que obtuvieron.
- Los factores críticos según las fuentes secundarias son:
- La confianza, seguridad tecnológica, tiempos de respuesta, segmentación de cuentas y transparencia de la información son factores importantes para el desarrollo de la nueva industria. Estos factores son necesarios para fidelizar a los inversores, hacer que se sientan cómodos operando, responder de manera oportuna a las necesidades y preguntas, separar el patrimonio del inversor del patrimonio de la plataforma y brindar información precisa y transparente. Es importante que los usuarios potenciales perciban que la plataforma se preocupa por ellos y que su sostenibilidad depende de la confianza que brinden en el mercado a todos los participantes.
- El principal factor de riesgo es asumido por el inversionista, quien debe ser consciente de que al buscar una mayor rentabilidad, su exposición a impagos también aumenta. Es importante que el inversionista sepa que las plataformas tienen el rol de canalizar fondos y proporcionar información que les permita diversificar su inversión. Asimismo, el inversionista debe tener en cuenta factores externos, como el sector en el que se invierte, la historia de la empresa, la situación económica actual y cómo afecta al sector en el que se planea invertir, antes de tomar decisiones de inversión.
- La diversificación es la mejor estrategia para reducir el riesgo. A diferencia del sistema financiero tradicional, el crowdfunding permite a los inversores o mecenas invertir una cantidad específica en varios proyectos o préstamos. Esta táctica ayuda a mitigar la exposición al riesgo, ya que si un prestatario no cumple con el pago, la pérdida de patrimonio no será total sino que reducirá la rentabilidad esperada.
- La transparencia, comunicación y un amplio rango geográfico para la recaudación de fondos por parte de las empresas de crowdfunding, juegan un rol importante en el éxito que pueda desencadenar. Los inversionistas y propietarios deben poder acceder a lo que necesiten para su análisis financiero.
- En base a la consulta a expertos, ellos identificaron que los factores críticos de éxito son la regulación, pues esperan que esta proteja al inversionista y que sea flexible con el propio mercado del sector tecnológico. También, el factor plataforma, sea sitio web, app, etc., esta debe ser de acceso rápido, simple, sencillo, transparente y seguro para todo su público objetivo y el general. Por último, tener claro y darle el suficiente énfasis a los prestatarios e inversionistas, pues cada uno cuenta con sus propias características y requerimientos distintos pero siguiendo un mismo objetivo que es el financiamiento y la rentabilidad. Al final, los autores recalcan tres factores críticos siendo la regulación, la calidad de la plataforma y los inversionistas.
